Рецензия на фильм «Игра на понижение»

В картине (и в книге) не упоминается тот, кто заработал (также на CDS) больше всех на кризисе — миллиардер Джон Полсон (en), хотя его история также весьма поучительна[28]. Картина была высоко оценена большинством критиков, заняв достойное место в новом поколении лент об истории финансового кризиса 2007—2008, вышедших после 2010 года. Она не является такой «развязной», как «Волк с Уолл-стрит», хотя и не столь аналитической, как строго документальная «Инсайдеры», сохраняя баланс с развлекательным началом[21][22][23]. Джеймс Берардинелли выделил «хирургическую точность», с которой создатели обнажают внутренние механизмы, приведшие к катастрофе[24]. Серьёзный, аналитический разбор кризиса заканчивается необычным для современного игрового кино открытым финалом. Главные герои выиграли свои ставки, но выиграли за счёт простых людей.

Основными направлениями деятельности банка были операции с акциями, ценными бумагами с фиксированной доходностью и инвестиционный банкинг. К началу 2000-х годов Bear Stearns входил в число крупнейших инвестиционных банков мира и был весьма уважаемой организацией на Уолл-стрит. Многие федеральные чиновники в разные годы работали в этом банке.

С этого момента обязательства, превращающиеся в облигации, становятся полноценным банковским продуктом, который могут покупать различные организации — иначе говоря, инвестировать в ипотечные сделки, надеясь на доход. За покупку рискованных облигаций предлагается более высокая процентная ставка — 10%, за покупку нормальных — 7% и безопасных — 4%. Это основанная на реальных событиях история нескольких провидцев, которые независимо друг от друга предсказали мировой экономический кризис 2008 года задолго до того, как о нем зашептались в кулуарах на Уолл-стрит.

Фильм «Игра на понижение»: почему лопнул американский финансовый пузырь

Допустим, инвестор сомневается в устойчивости крупной компании, чьи облигации он купил. Приобретение свопов — способ застраховать деньги, за что периодически нужно выплачивать страховую премию. Здесь можно найти способ зашортить практически любой актив, но главное — реально использовать «игру на понижение» и для заработка, и для защиты капитала. Трейдер и покупатель фьючерса просто договорились, что кто‑то один угадает цену, а проигравший ему заплатит. Сюжетная интрига при этом исчерпывается мемом «Конец немного предсказуем». Герои ставят на кризис, затем затаив дыхание ждут, когда их ставки сыграют, – и катастрофа случается как по часам.

Такая сцена, где Джаред Венетт объясняет коллегам при помощи башни Дженга механизм пирамиды ИЦБ, как заметил сценарист, в фильме может быть только одна. Главные герои ленты профессионалы, которые и так знакомы с функционированием рынка ценных бумаг. Объяснение делается для зрителя, но злоупотреблять такими лекциями в игровом фильме нежелательно.

В такие моменты трейдинг превращается из профессии в азартную игру, которая уже самостоятельно руководит участником рынка. Второй важный момент – терминал, с которым работает брокер. Количество доступных инструментов и скорость соединения во многом определяется версией терминала. При минимальных комиссиях становятся доступными короткие сделки и дополнительные возможности увеличить доход. Внимательно изучайте ценовую политику будущего партнера.

Независимо от дальнейшего поведения рынка, мы должны вернуть брокеру тот же объем, что взяли взаймы. Он предоставляет нам взаймы ценные бумаги тех клиентов, которые придерживаются стратегии «купи и держи» (они годами не торгуют и поэтому брокер пользуется этим). Торговля на понижение, Продажа без покрытия (от англ.»sell short» — «продавать коротко», «быстро») — это короткие позиции, когда трейдер зарабатывает на падении цены финансового актива. Иногда шорт‑трейдеры верно предсказывают будущее и вовремя открывают свои короткие позиции. Но их могут подставить другие инвесторы, которые заинтересованы в росте котировок. Проблема в том, что у трейдера может не хватить денег на новое обеспечение.

Определение цены осуществляется посредством анализа встречных заявок. Прибыль трейдер получает в виде разницы между ценой приобретения и ценой продажи акций. Соответственно, если акции выросли, то мы получаем убыток, а если упали — прибыль.

Шорт‑сквиз

За свою многовековую историю фондовый рынок преимущественно рос, и многие инвесторы предпочитают вкладывать средства так, чтобы участвовать в этой восходящей тенденции. Однако, прежде чем идти на риск, мне хотелось бы услышать аргументы тех, кто сегодня является быком на рынке выбранного мною эмитента и либо остаться при своем мнении, либо изменить его на диаметрально противоположное. Вот и я, прежде чем играть на понижение, хочу рассмотреть доводы покупателей, чтобы не оказаться один на один с бычьим рынком. — Короткая позиция является ограниченной во времени и неограниченной по потенциальным убыткам. Поэтому успешный «шорт» требует более акуратного исполнения.

Герои выигрывают миллионы, но проигрывают страну, потому что Америка даже после эпохального кризиса продолжает идти на поводу у тех, кто ее грабит. Тем временем руководители мелкого «гаражного» хедж-фонда Чарли Геллер и Джейми Шипли случайно узнают о признаках будущего падения на рынке жилой недвижимости. Они тоже хотят вступить в игру на понижение с помощью покупки кредитно-дефолтных свопов.

Например, автор статьи решил поиграться в «шорты» 10 марта 2020 года. В этот день российские фондовые биржи открылись после новостей о разрыве сделки ОПЕК+, и акции нефтяных компаний обвалились. Профессиональные трейдеры могут зарабатывать на «шортах» потому, что владеют информацией и аналитическими навыками. Например, специалисты знают, где взять данные о компаниях и активах, и могут быстро прикинуть, как рынок отреагирует на известия. Если акции заняли и вернули в течение дня, то брокер даже не будет брать деньги за кредит.

Поэтому брокер компенсируют эту потерю большой комиссией. Каждый из нас когда-либо занимался игрой на понижение даже этого не осознавая. Вы продавали хоть раз ценные бумаги из своего инвестиционного портфеля? Понятие «короткой позиции» возникло из идеи того, что происходит немедленная продажа.

Смысл фильма

Премия «Оскар» за лучший адаптированный сценарий (Чарльз Рэндольф, Адам Маккей) и ещё 4 номинации, в том числе за лучший фильм. Много лет назад один мой американский знакомый жаловался на Обаму за то, что тот простил долги по ипотеке. Самым обидным для моего приятеля казалось, что он и его семья много лет трудились, чтобы заплатить за дом, и вдруг в одночасье их соседями оказались маргиналы, даже не пытавшиеся платить за жильё. Мне было не очень понятно, что произошло тогда, так как кризис 2008 года затронул нас иначе.

Брокер тщательно следит, чтобы этих денег хватило выкупить весь выданный заемный объем. Рублей, то брокер может принудительно закрыть часть позиции, чтобы снизить свои риски. Можно отметить и игру Кристиана Бейла, я бы сказала, персонажи-социопаты ему к лицу. В целом хорошо показана схема, по которой работали кредитные дефолтные свопы. Рекомендую ознакомиться с ними и разобраться в предпосылках кризиса 2008 года уже в других источниках.

О чём фильм

Он отказывается от сделок ипотечных кредиторов и пытается продать CDO инвесторам. Но тех у самих уже полно таких облигаций, и они отказываются. Всё идёт по прежней схеме, но теперь все рискуют, ведь количество ненадёжных обязательств увеличивается.

Трейдеры открывают лонг-позиции, когда хотят купить криптовалюту, и шорт-позиции – когда планируют продать активы. Основная черта криптовалютного рынка – высокая волатильность. Все трейдеры это знают и активно скупают монеты по низкой цене, рассчитывая, что потом смогут продать их в разы дороже. Единственный неясный момент состоит в том, как это происходит на практике. На практике Вам не надо просить другого трейдера одолжить акций. Все что нужно — это подать в специальной программе, например QUIK, заявку на продажу определенного количества акций по такой-то цене (или по рыночной).

Даже масштабный экономический кризис не сумел изменить режим. Вместо реальных преступников власти обвинили во всём мигрантов и бедных. Они пробовали предупредить, но всем было плевать как до, так и после.

Парни хорошо заработали, однако перед сделкой они отправились в Вегас на конференцию быков рынка ипотечных облигаций, где собирались узнать аргументы тех, кто играли на повышение. — Игра на понижение является более рискованной сделкой, чем обычная покупку ценных бумаг. Она рекомендуется для трейдеров и инвесторов, которые уже имеют определенный опыт в биржевой торговле. Таким образом, при открытии короткой позиции более чем на один день накладные расходы при продаже фьючерса оказываются ниже, чем при продаже без покрытия соответствующего базового актива. Использование кредитного плеча увеличивает этот риск еще больше. Поэтому короткая продажа, особенно с использованием кредитного плеча, считается рискованной сделкой и рекомендуется опытным трейдерам.

Достаточно просто продать количество контрактов, соответствующее необходимому размеру позиции. Кроме того, во фьючерс уже изначально «зашито» кредитное плечо, пользование которым также является бесплатным. По каждой ценной бумаге, которую брокер позволяет «зашортить», предусмотрена своя ставка риска, определяющая размер возможного кредитного плеча. Разберем подробнее, как обычный частный трейдер может занять короткую позицию по тому или иному активу, а также почему игра на понижение считается такой рискованной и рекомендуется только для опытных спекулянтов. Но еще лучше для новичков – набить руку на усреднении.

• Опытные трейдеры советуют не рисковать средствами в объеме более 2% от суммы.
• Держать сделку открытой в течении нескольких дней довольно рискованно и невыгодно.
• Например, специалисты знают, где взять данные о компаниях и активах, и могут быстро прикинуть, как рынок отреагирует на известия.
• Однако, покуда этого не происходит, Майкл обязан вносить ежемесячные платежи.
• Объединение рискованных бумаг в транши CDO, рейтинг которых не проходит должной проверки.

В концовке мы узнаём, что в разгар кризиса банки, из-за которых он и состоялся, попросту возложили вину за всё на эмигрантов и бедных, полностью отрицая свою. Государство, которое должно было, руководствуясь горьким опытом, начать серьёзно регулировать банковский сектор, не предприняло никаких значимых шагов. Из ошибок не было извлечено уроков — всё встало на прежние рельсы. Для Марка Баума жирную точку ставит разговор с одним из менеджеров, занимающихся «CDO». Тот без зазрения совести рассказывает, что облигации «A» (высокой надёжности) частично состоят из облигаций «B» (нормальной надёжности), а облигации «B» – частично из рискованных облигаций. Более того, есть даже так называемые синтетические «CDO», которые состоят исключительно из дефолтных свопов, представляющие из себя чуть ли не финансовую атомную бомбу.

Дебютный показ состоялся в рамках фестиваля AFI Fest 22 сентября 2015 года. Майкл Бьюрри, хозяин хедж-фонда, проделывает серьёзную аналитическую работу и приходит к выводу, что рынок американских https://birzha.name/igra-na-ponizhenie-eto-opredelenie/ ипотек скоро рухнет, – следовательно, чтобы заработать денег, он должен играть на понижение. В какой-то мере Майкл рискует, но, если его расчёты верны, вскоре он станет миллиардером.